Warner Bros. Discovery за готівку: Netflix планує відмовитися від оплати акціями та змінити умови угоди

Netflix Inc. розглядає можливість перегляду умов угоди з придбання Warner Bros. Discovery Inc. (WBD), обговорюючи перехід до формату all-cash — викупу студій і стримінгових активів компанії повністю за готівку.

Читайте также: IPO на 750 млн євро: чеська оборонна група Czechoslovak Group виходить на біржу Euronext

Цей крок спрямований на пришвидшення процесу продажу, який триває вже кілька місяців і стикається з жорстким опором з боку політиків і конкуруючого претендента — Paramount Skydance Corp.

Причини зміни стратегії

Потреба у зміні структури угоди виникла через падіння вартості акцій Netflix:

• З моменту оголошення планів щодо WBD у жовтні 2025 року, цінні папери компанії втратили близько чверті вартості, опустившись нижче за критичну позначку у 97,91 дол. За початковим планом, акціонери Warner Bros. мали отримати 23,25 дол. готівкою та 4,50 дол. в акціях Netflix.
• Перехід на повністю готівкову оплату має заспокоїти інвесторів і нівелювати ризики, пов’язані з волатильністю ринку. Для реалізації цієї стратегії Netflix уже залучив 59 млрд дол. фінансування від банків Волл-стріт.
• За словами Стівена Флінна, старшого кредитного аналітика Bloomberg Intelligence, Netflix має «робастний» кредитний рейтинг і достатній запас міцності балансу, щоб дозволити собі додаткові запозичення без втрати фінансової стійкості.

Очікується, що нова пропозиція Netflix готівкою стане вирішальним аргументом у протистоянні та допоможе подолати скептицизм інституційних інвесторів.